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592手機越來越像相機。
手機廠商競相在攝像頭上卯足了勁：攝像頭數(shù)量越來越多，蘋果和華為的“浴霸攝像頭”更引來了無數(shù)吐槽。智能手機攝像頭數(shù)量增加的原動力，其實是AI視覺產(chǎn)業(yè)的激烈競爭。
虹軟科技（688088），正是AI視覺賽道的重要玩家。虹軟科技致力于視覺人工智能技術的研發(fā)和應用，為智能手機等設備提供一站式視覺人工智能解決方案，主要客戶包括三星、華為、小米、OPPO、維沃（vivo）、LG、索尼、傳音等。
目前，虹軟科技正將業(yè)務逐步拓展到智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）等領域。未來，虹軟科技將與商湯科技等“AI四小龍”以及百度為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭展開直接競爭。
虹軟科技能否實現(xiàn)從手機業(yè)務到泛物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的跨越？在激烈的AI市場競爭中，虹軟科技的勝出幾率又有幾何呢？
安卓手機人臉識別寡頭
招股書顯示，2018年全球出貨量前五的手機品牌中，除蘋果完全采用自研的視覺人工智能算法外，其余采用安卓系統(tǒng)的手機廠商，如三星、小米、OPPO等均搭載了虹軟科技的視覺人工智能解決方案。
目前，智能手機業(yè)務已成為虹軟科技的核心收入來源。
2016－2018年，虹軟科技的智能手機解決方案分別實現(xiàn)營收2．61億元、3．46億元和4．58億元，占總營收比例從67．93％上升到96．57％。2019年半年報顯示，這一比例已上升至99．05％。
業(yè)務收入的高速增長，得益于虹軟科技技術上的突破和視覺AI算法在智能手機終端上的快速落地。
2003年，虹軟科技在性能有限的移動端設備上實現(xiàn)了人臉特征點檢測、人臉檢測、人臉表情監(jiān)測；2004年，虹軟科技在移動終端設備完成了圖像增強算法，實現(xiàn)了去模糊、去噪和安廣拍攝；到了2015年，虹軟科技協(xié)助手機廠商發(fā)布了業(yè)界第一款RGB＋Mono方案的后置雙攝手機……
而之所以能夠?qū)崿F(xiàn)這些突破，是因為虹軟科技一直堅持高研發(fā)投入。
據(jù)虹軟科技招股書，2016年－2018年，其研發(fā)投入分別為9026．84萬元、1．09億元、1．49億元，占比分別為34．59％、31．43％和32．42％，連續(xù)三年均超過30％。從研發(fā)人員占比來看，截至2018年底，虹軟科技共有研發(fā)人員374人，占全部員工的65．73％。
同時，技術成功實現(xiàn)商業(yè)落地，也讓虹軟科技快速實現(xiàn)了盈利。據(jù)悉，2016－2018年，虹軟科技凈利潤分別達到8036萬元、8633萬元和1．58億元，2017與2018年的凈利潤同比增速分別為7．34％和82．49％。
此外，依托技術優(yōu)勢，虹軟科技得到了產(chǎn)業(yè)鏈上下游頂尖企業(yè)的認可。除了智能手機終端廠商外，虹軟科技與頂級的傳感器廠商、芯片平臺商、模組廠商，如高通、聯(lián)發(fā)科、索尼傳感器、三星半導體等有著長期深度合作。
受益5G多攝換機潮
聚焦智能手機業(yè)務，不僅是虹軟科技高速增長的原因，還是其與AI視覺賽道的其他企業(yè)展開差異化競爭的根本立足點。
在國內(nèi)，虹軟科技的主要競爭對手有商湯科技、曠視科技等。
商湯科技與曠視科技均從人臉識別技術切入市場。據(jù)官網(wǎng)顯示，商湯科技和曠視科技各有員工2000人、1400人，其中大部分是研發(fā)人員，與虹軟科技相比，具有一定的人才優(yōu)勢。
但從技術的落地場景來看，商湯科技主要聚焦于安防、金融和手機領域，在手機領域，商湯科技主要涉及深度娛樂范疇，如表情模擬等；曠視科技則聚焦于金融、城市大腦中的人臉身份識別，及線下零售的用戶畫像構建等，與手機廠商的合作較少。
虹軟科技聚焦于攝像技術的落地場景，具備明顯的C端差異化優(yōu)勢。
而在國外，虹軟科技的競爭對手主要有以色列的CorePhotonics Ltd和日本的Morpho：CorePhotonics Ltd主要提供相機設計方案和視覺解決方案；Morpho的主營業(yè)務則是提供圖片處理框架，嵌入手機、相機等設備，與虹軟科技的主營業(yè)務十分接近。
但CorePhotonics Ltd團隊較小，研發(fā)人員僅約50人，并于2019年1月被三星以1．55億美元收購，為三星提供智能攝像方面的技術支持；而Morpho于2011年在東京交易所上市，2018財年營收僅有約1．61億人民幣。從體量和營收規(guī)?？矗@兩家公司與虹軟科技之間均有著不小的差距。
由此，可以說，虹軟科技在智能手機業(yè)務上已經(jīng)取得了寡頭地位。
隨著5G商用的推進，智能手機將迎來一波換機熱潮。同時，根據(jù)IDC的數(shù)據(jù)，2015－2018年，蘋果的市場份額由16．20％下降至14．90％，而除蘋果外的前五大手機廠商市場份額從40．20％上升至52．30％。這意味著智能手機市場份額正向頭部安卓廠商集中，而這些廠商正是虹軟科技的主要客戶，這對于虹軟科技來說是一個巨大的市場機會。
這一潮流的最新特征是：多攝像頭和深度攝像。這對以提供智能單、雙（多）攝和深度攝像解決方案的虹軟科技來說，也是一個不小的機遇。
但不可忽略的是，智能手機行業(yè)正從增量市場過渡到存量市場。據(jù)IDC統(tǒng)計，2016－2018年，全球智能手機出貨量分別為14．69億臺、14．65億臺和14．05億臺，2017和2018年相繼同比下降了0．27％和4．10％。
對于虹軟科技而言，雖然智能手機出貨量與其業(yè)務不存在直接的正相關，但出貨量持續(xù)下降對其主營業(yè)務的增長態(tài)勢必將帶來不小的負面影響。
橫向突進汽車領域
為了應對未來的風險，虹軟科技正將業(yè)務拓展到泛物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，如智能汽車、智慧金融、智慧零售、智能家居等賽道。虹軟科技創(chuàng)始人兼CEO鄧暉曾表示，未來在汽車里會有10個以上的攝像頭，智能座艙將成為智能駕駛視覺AI的重點應用場景。
但在智能汽車賽道，虹軟科技屬于絕對的后來者。近幾年，百度、四維圖新等上市公司，小馬智行、蔚來汽車等創(chuàng)業(yè)企業(yè)，都在研發(fā)自動駕駛技術。而從虹軟科技主要的車載AI產(chǎn)品ADAS（智能駕駛輔助系統(tǒng)）來看，能否真正車載使用才是關鍵。
從招股書看，截至2018年底，虹軟科技的“汽車等loT產(chǎn)品”的業(yè)務收入僅三百多萬，占比不足1％。而國產(chǎn)ADAS廠商發(fā)展迅速，如地平線已與福瑞泰克達成合作，預計產(chǎn)品最快將于2020年年中在量產(chǎn)車型中實現(xiàn)前裝落地。
在智慧金融等其他泛物聯(lián)網(wǎng)領域，虹軟科技將與商湯科技等展開直接競爭。從技術實力看，虹軟科技并不具備優(yōu)勢。截至2018年12月31日，虹軟科技共獲得專利129項（其中發(fā)明專利126項）、軟件著作權73項。截至發(fā)稿前，國家知識產(chǎn)權局專利公告平臺顯示“商湯科技”名下過審專利為929項。
此外，虹軟科技的底層技術是否能夠成功從智能手機場景延展到其他場景，還有待驗證。虹軟科技在招股書中披露了30項核心技術，其中大部分技術還不能直接應用到金融、零售等場景，需要進一步磨合。
對于虹軟科技、商湯科技等純技術公司而言，技術落地場景的豐富與否，決定了增長空間的大小。如果在技術的通用性和延展性方面沒有突破，虹軟科技將不可避免地進入發(fā)展困局。
